El Banc Sabadell pagarà 500 milions per l'operació BMN

L' absorció de la xarxa de Catalunya i Aragó del Banco Mare Nostrum (BMN), és a dir, les oficines de Caixa Penedès, tindrà un cost en capital per al Banc Sabadell superior als 500 milions d'euros, si bé l'entitat que presideix Josep Oliu no haurà de realitzar cap desemborsament al grup liderat per Caja Murcia. L'operació està en procés de due diligence -auditoria interna mitjançant la qual es definiran les característiques dels actius que es transfereixen-, després de l'anunciat acord d'inici de les negociacions. Però, bàsicament, el BMN es desprèn de 461 oficines i 2.003 empleats i -a més d'un volum de crèdits d'11.100 milions i de dipòsits de 8.782 milions- d'actius ponderats per risc (APR) de 5.500 milions d'euros.

Aquesta xifra és la que bàsicament defineix el cost de la transacció, ja que els criteris actuals de capitalització bancària, definits per Basilea III i l'Autoritat Bancària Europeu (EBA, en les sigles angleses), obliguen a comptar amb un 9% de capital bàsic (core capital), com a mínim, per a cada entitat. Al sumar el Sa-badell aquests nous riscos, haurà d'agregar-hi la part de capital proporcional. Fonts de l'entitat financera van assenyalar ahir que ja havien aconseguit prou capital després de la incorporació de la CAM al grup. Així, amb la suma dels actius de BMN, el que passarà és que el core capital del banc baixarà del 10,1% que tenia el setembre d'aquest any fins al 9,4%. Encara, això sí, per sobre dels estàndards oficials.

En canvi, BMN es desprèn de part dels seus compromisos de capitalització. Segons el test d'estrès d'Oliver Wyman, el grup de les antigues caixes de l'arc mediterrani han d'aixecar 2.208 milions d'euros per complir amb les exigències de capital derivades de l'exercici de transparència imposat per Brussel·les. D'aquesta xifra, uns 500 milions correspondran a l'acord amb el Sabadell. Uns altres 1.000 milions es deriven de la desconsolidació d'actius en el banc dolent. Prop de 400 milions més es cobriran amb la venda d'altres negocis, com el de targetes, i la gestió dels productes híbrids. És a dir, les pèrdues que hauran d'assumir els tenidors majoristes de participacions preferents. Finalment, 300 milions seran coberts amb fons públics mitjançant l'emissió de contingents convertibles (cocos), cosa que suposa que BMN serà una de les entitats del grup dos obligada a transferir els seus actius immobiliaris danyats a la societat de gestió d'actius immobiliaris (Sareb).

Notícies relacionades

Ja pots viatjar des de Barcelona fins a la casa del Pare Noel

El grup Confiteria reobre la Font del Gat al cor de Montjuïc

MÉS GRAN / El Sabadell incrementarà les seves dimensions fins als 178.000 milions d'euros amb l'operació. Encara per sota de Bankia, el quart classificat del rànquing espanyol de la banca. Tot i que Bankia, amb un volum d'actius de 306.000 milions, modificarà la seva posició així que enviï a la Sareb els crèdits immobiliaris i adjudicats. El banc vallesà guanya quota de mercat a Catalunya i Aragó, on passa de posicions una mica endarrerides en la xarxa comercial a moure's entre els quatre primers. «Som una entitat especialitzada en pimes, però la nostra aposta actual és créixer en banca minorista. La xarxa de Caixa Penedès és un pas important en aquest sentit», segons fonts de l'entitat.

A més, la duplicitat d'oficines és relativament baixa, i es produeix sobretot a les grans ciutats. Aquest solapament implicarà una reestructuració, que l'entitat encara no ha concretat. I, en principi, no suposa una renúncia formal a participar en la pròxima subhasta de CatalunyaCaixa. Encara que per al banc resultarà difícil competir amb les grans entitats del sector, com el Santander, si aquestes tenen verdader interès per licitar.