L’aportació a plans de pensions cau el 22% després de la ‘destralada’ fiscal

Sis mesos després del que el sector va interpretar com una ‘destralada’ sobre els beneficis fiscals dels plans de pensions individuals, les dades de l’Associació d’Institucions d’Inversió Col·lectiva i Fons de Pensions (Inverco) mostren un descens de 309 milions d’euros a les aportacions realitzades pels gairebé 7,5 milions de partícips d’aquests fons en el primer semestre, fins a quedar reduïdes a 1.112 milions d’euros (el 22% menys que l’any anterior).

Doble interpretació

«La causa principal d’una reducció tan significativa és el nou límit d’aportació que els ciutadans poden destinar a plans de pensions establert des de l’1 de gener del 2021, que redueix en tres quartes parts la capacitat d’estalvi per a la jubilació en aquest vehicle fins a 2.000 euros anuals», certifiquen des de les gestores de BBVA. «No és només un límit fiscal, sinó financer, que impedeix estalviar més quantitat en aquest instrument per a qui vulgui o ho necessiti», afegeixen. Des d’aquesta entitat s’entén que «és crucial fomentar l’estalvi per a la jubilació dels espanyols amb totes les mesures que siguin possibles, incloses les fiscals, i que aquest estalvi sigui complementari a la pensió pública de la Seguretat Social».

Hi ha qui veu altres matisos en l’evolució recent dels plans de pensions individuals. «El gran error dels gestors de plans de pensions sempre ha sigut el de vincular la seva comercialització a l’atribut fiscal. Quan aquest es redueix es queden sense arguments per continuar venent-lo», interpreta Diego Valero, president de la consultora de pensions Novaster. «No crec que el consumidor d’estalvi a llarg termini tingui clar canviar de producte per la fiscalitat. Són les entitats que l’assessoren. Moltes d’elles han assumit ja que els plans de pensions han deixat de ser interessants i han passat a apostar a favor dels fons d’inversió», rebla Valero.

La major part de les aportacions a plans de pensions es concentren en la part final de l’any, amb la qual cosa caldrà esperar per veure si el seu retrocés passa del 22% actual al 30% que al seu dia va augurar el president d’Inverco, Ángel Martínez-Aldama. Ell també va aventurar que el suport fiscal més gran als plans d’ocupació no es traduiria en un avenç significatiu en les seves aportacions. De moment, sí que s’ha produït un augment del 25% en les aportacions als plans d’ocupació i s’espera un impuls més gran a partir que el Govern impulsi el gran fons públic de pensions previst a la Llei de Pressupostos per posar-lo a disposició de les petites i mitjanes empreses.

Transvasament als fons d’inversió

És molt probable que bona part dels 309 milions menys destinats aquest any pels estalviadors a plans de pensions individuals hagi sigut redirigida cap a fons d’inversió. Al cap i a la fi, l’estalvi dipositat en aquests és molt més líquid i no és captiu fins al moment de la jubilació, com sí que passa amb caràcter general amb els plans de pensions. Lluny de caure, les aportacions rebudes pels fons d’inversió en el primer semestre de l’any han crescut un 20%, fins als 69.135 milions d’euros. Són 11.844 milions més que l’aportat en igual període del 2021, una quantitat que en tot cas excedeix de la punxada de 309 milions patida pels plans de pensions.

Les rendibilitats obtingudes a través d’un instrument o de l’altre solen ser similars, si bé les dades corresponents al primer semestre del 2021 remarquen una millor gestió dels plans de pensions, en els quals a 25 anys la rendibilitat mitjana anual supera el 3,5% per al total d’ells. A mitjà termini (10 i 15 anys) presenten una rendibilitat anual del 3,9% i 2,8%, respectivament, mentre que a curt termini d’un any se supera l’11%.

Les entitats, per la seva banda, també troben un al·licient en aquest possible canvi de preferències dels estalviadors, ja que les comissions que cobren per gestionar els fons d’inversió poden ser més altes que en el cas dels plans de pensions.

Notícies relacionades

Així pots demanar les noves ajudes al lloguer per a més grans de 35 anys a Catalunya

El milionari José Elías opina sobre comprar o llogar el 2025: "Si guanyes 2.000 euros al mes..."

En un fons d’inversió no hi ha comissions màximes, tot i que la de gestió sol oscil·lar entre l’1% i l’1,75% anual. A això s’afegeix la de dipositaria (ve a situar-se entre el 0,1% i el 0,2% anual) i altres despeses com els de corretatge (per la compravenda de títols) i costos de canvi de divises.

En un fons de pensions, sí que hi ha comissions màximes. La màxima comissió de gestió que es pot aplicar és de l’1,5% per als de renda variable; de l’1,3% per als mixtos i del 0,85% per als de renda fixa, a més d’una comissió de dipositaria màxima del 0,2%. De mitjana, la suma de la comissió de gestió i dipositaria que estan aplicant les gestores se situa entorn de l’1,24%.