La fusió CaixaBank-Bankia va provocar 1.483 milions de pèrdues a l’Estat el 2021

Es tracta, això sí, d’unes pèrdues comptables, que no augmenten la xifra del rescat estatal a la banca ni incrementen el dèficit i el deute públics. La majoria d’aquests impactes, així, es van reflectir en els comptes de l’Estat quan aquest va desemborsar els fons necessaris per salvar les entitats trencades el 2012. La normativa comptable, amb tot, obliga a anar reflectint cada any en els comptes del FROB l’import considerat «recuperable» de la inversió pública en el banc. Aquest import, que no ha parat de baixar en els últims anys per l’entorn de tipus d’interès zero i negatius, s’ha reduït encara més i de forma notable per la fusió, a l’haver passat l’Estat de tenir una posició majoritària i de control a Bankia (61,83% de capital) a ser el segon accionista i minoritari a CaixaBank (16,11%).

Al ser el propietari de control tant de BFA (matriu de Bankia) com de la filial (la mateixa Bankia), el FROB no comptabilitzava la seva participació en totes dues segons el seu hipotètic valor de mercat, sinó en funció del patrimoni net de tot el grup menys els interessos minoritaris (bàsicament, la part del patrimoni net de Bankia que corresponia a la resta dels seus accionistes que no eren l’Estat). El 2020, la imminent fusió del banc amb CaixaBank va obligar el grup BFA a reclassificar la seva participació a Bankia com a disponible per a la venda i a recalcular a la baixa el valor dels actius que havia de traspassar. Això va provocar que el patrimoni net del grup bancari baixés de 9.530 a 5.974 milions d’euros, de la qual cosa es van derivar les esmentades pèrdues per al FROB de 3.556 milions.

Canvi de criteri

En els comptes del 2021, que el fons públic presentarà en unes setmanes, es reflectirà un nou deteriorament d’aquest «valor recuperable». A l’haver deixat BFA de formar un grup amb la desapareguda Bankia, el FROB haurà de començar a valorar la seva participació segons el patrimoni net individual de BFA corregit, si n’hi hagués, per les plusvàlues latents de més fàcil execució. BFA, precisament, ha publicat aquest divendres els seus comptes de l’any passat i se’n desprèn que el fons públic registrarà noves pèrdues, com va avançar aquest diari al novembre.

El patrimoni net de BFA, així, va pujar l’any passat dels 4.029 milions del 2020 a 4.491 milions gràcies al 14% de revalorització borsària de la seva participació a Bankia i, després de la fusió, CaixaBank. Però malgrat aquest increment, el FROB patirà les esmentades pèrdues de 1.483 milions en els seus comptes del 2021. Els 4.491 milions són inferiors als 5.974 milions en què estava valorada la participació al tancament del 2020 a causa de l’esmentat canvi del criteri de comptabilització provocat per la fusió i no hi ha plusvàlues latents que ho reparin parcialment.

Factura pendent

Notícies relacionades

Montero xifra en 5.000 milions el cost d’anul·lar la reforma de societats

El PP vol tombar la creació del Defensor del Client Financer que va impulsar amb Rajoy

Tot això no implica necessàriament que l’esmentada fusió hagi de ser un mal negoci per al contribuent. Des que es van anunciar els contactes entre Bankia i CaixaBank el setembre del 2020, la participació pública ha duplicat el seu valor en borsa, dels 1.965 milions als 4.053 milions. De fet, les accions del banc d’origen català han pujat un 35% des de començament d’any amb la qual cosa, si es manté la tendència, la participació a l’entitat podria aportar beneficis al FROB en els seus comptes del 2022. Els esmentats guanys tampoc disminuirien la xifra del rescat estatal a la banca ni reduirien el dèficit i el deute públics, però sí que reflectirien un augment de la xifra d’ajudes considerada «recuperable».

La factura final del rescat, en tot cas, no se sabrà fins que l’Estat surti del capital (s’ha donat fins al final del 2023 per fer-ho, però el Govern pot ampliar el termini tant com vulgui). De moment, les arques públiques només han ingressat 346 milions d’euros, l’equivalent a un 1,4% dels 24.069 milions que es va injectar. Bankia va tornar 3.303 milions a BFA i CaixaBank li ha pagat 225 milions més en dividends, però aquests fons mai han arribat a l’Estat perquè han servit per cobrir part de la caiguda en el patrimoni de BFA provocada per la pèrdua de valor de la seva participada i pels 2.634 milions que va haver de pagar als afectats de les preferents i la sortida a borsa de Bankia. Això ha impedit que el grup comencés a tornar el capital que se li va injectar a les arques del FROB, com estava previst en l’acord al qual s’havia arribat amb la Comissió Europea el 2012.