La primera caiguda en vuit anys

Després de vuit anys sense tenir-ne cap, comencen les baixades dels tipus d’interès. Aquesta decisió del Banc Central Europeu (BCE) no es veia des del març del 2016, quan va retallar el preu del diner del 0,05% al 0%. S’hi va mantenir fins a iniciar el cicle de pujades el juliol del 2022, que va arribar al 4,50% al setembre.

Les hipoteques.

L’euríbor, la referència de la majoria de les hipoteques d’interès variable, està estretament vinculat al preu del diner que marca el BCE. Gràcies a les perspectives que hi hauria una primera baixada en la reunió de juny de l’organisme monetari, aquest indicador a un any, que és el que els bancs també fan servir per prestar-se diners entre ells, va propiciar un primer descens de la quota mensual de les hipoteques variables a l’abril, i també ho farà en les del maig, al situar-se en una mitjana del 3,680%, per sota de la d’un any enrere (3,862%).

El crèdit.

Una retallada dels tipus d’interès no suposa només l’abaratiment de les hipoteques sinó del crèdit en general. Segons les dades del Banc d’Espanya, el tipus mitjà dels nous crèdits destinats al consum per a a llars va pujar al 7,92% a l’abril (l’última dada disponible), davant el 7,78% del març. El destinat a unes finalitats diferents de l’habitatge es va situar en una mitjana del 5,64% respecte al 5,68% del mes anterior.

Bons i lletres.

Hi ha una relació directa entre els mercats de renda fixa i l’evolució dels tipus d’interès, ja que els moviments d’aquests tipus influeixen en els rendiments que ofereixen els bons i lletres del Tresor. Al baixar el tipus d’interès amb què es porta a valor present els fluxos del bo, els fluxos futurs esmentats valen més i puja el preu dels bons i el seu valor a la cartera, assenyalen a GVC Gaesco.

La borsa.

Els tipus d’interès baixos rebaixen el cost del nou deute que emeten les companyies, de manera que incrementen els beneficis, cosa que, al seu torn, catapulta les cotitzacions a la borsa. Les expectatives de pujades de tipus ha fet que l’Ibex 35, la principal referència borsària, acumuli una alça des del gener de més de l’11%.

L’estalvi.

Un efecte negatiu de les retallades en els tipus d’interès és la pèrdua d’atractiu de l’estalvi més conservador, representat pels comptes i els dipòsits. És veritat que en l’etapa de pujades del preu del diner que va començar el juliol del 2022 i es va acabar el setembre de l’any passat la banca ha elevat de forma molt lenta la remuneració del passiu.

L’euro.

La rebaixa del preu del diner se sol traduir en la depreciació de l’euro respecte a altres divises, com el dòlar. L’efecte, essencialment, és positiu per a les empreses que exporten i que operen amb dòlars.

Notícies relacionades

Hisenda vigilarà més les targetes: demanarà aquestes dades sobre els moviments

L’impost a la banca costarà més al BBVA i el Sabadell si es fusionen

L’economia.

Generalment, les baixades dels tipus d’interès acostumen a animar l’economia. La retallada dels tipus també redueix el cost d’endeutar-se, tant pel que fa a les famílies com pel que fa a les empreses, que tenen més accés al finançament.