L’Ibex 35 volatilitza 55.000 milions per la guerra aranzelària de Trump

Els mercats s’han convertit en la primera víctima de la guerra comercial desencadenada pel president dels Estats Units, Donald Trump. Les borses internacionals han caigut amb força aquest dijous i divendres, fet que ha generat pèrdues multimilionàries davant l’expectativa que aquest any es produeixi una recessió. El mandatari nord-americà va exposar el seu pla aranzelari el 2 d’abril quan les borses americanes ja havien tancat la sessió. La grapada per als parquets no va tardar a deixar-se sentir i els futurs de Wall Street ja van començar a registrar pèrdues uns minuts després de la compareixença del republicà; més tard, les borses d’Àsia i les europees van començar a patir fortes caigudes per un pla més agressiu del que havien previst els analistes que més tard es van traslladar a la jornada americana. El balanç d’aquesta caiguda borsària entre dimarts passat i aquest divendres s’ha traduït en pèrdues de 345.451 milions per a l’Euro Stoxx, l’índex paneuropeu que reuneix els grans valors del continent, alhora que el principal índex de la borsa espanyola, l’Ibex 35, ha vist volatilitzar-se fins a 55.809 milions d’euros, segons calculen fonts del mercat. Wall Street, per la seva banda, ha vist esfumar-se 5 bilions d’euros en dos dies (5,4 bilions de dòlars).

L’Ibex 35 ha patit aquest divendres la seva pitjor jornada des del 1992 i ha arribat a deixar-se més del 7% en alguns moments de la jornada, de manera que ha protagonitzat un dels dies més negatius de la seva història. A més, acumula un descens superior al 8% entre aquest dijous i divendres, i s’acomiada del nivell dels 13.000 punts que va assolir al febrer. Tots els valors han tancat en negatiu arrossegats per la clatellada a la banca. Les entitats financeres han registrat descensos superiors al 10%, castigades pel seu caràcter cíclic i la seva dependència directa de l’entorn econòmic. La previsió d’una demanda inferior de crèdit, l’alentiment del consum i l’aturada en operacions com fusions, sortides a borsa o emissions de deute redueixen notablement els seus ingressos.

De fet, els bancs espanyols han tingut aquest divendres una sessió negra amb caigudes d’entorn del 10% i han sigut testimonis de la pèrdua de 22.730 milions d’euros de capitalització borsària. En termes de capitalització, això es tradueix en la pèrdua de 8.000 milions per al Santander; 6.770 milions per al BBVA; 5.150 milions per a CaixaBank; 1.530 milions per al Sabadell; 817 milions per a Bankinter, i 457 milions per a Unicaja. «El càstig borsari a la banca s’explica també per l’expectativa d’un creixement econòmic més tímid, cosa que podria limitar la capacitat de generar crèdit rendible i elevar la morositat. A això s’hi afegeix el temor d’una nova onada de tipus d’interès baixos o fins i tot retallades, que pressionarien encara més els marges d’intermediació. El descens ha sigut generalitzat a Europa i s’ha agreujat amb l’obertura de Wall Street, on els bancs també han patit caigudes severes», exposa Gustavo Martínez, professor de Finances de la Universitat Francisco Marroquín i analista de mercats.

«Les borses globals han viscut el seu particular divendres negre i han intensificat les fortes pèrdues registrades dijous. A Europa els mercats han tancat la seva pitjor sessió en tres anys en un context de gran volatilitat i incertesa, i han entrat en terreny de correcció, alhora que el Nasdaq arriba a acumular caigudes de fins al 20% des dels seus màxims, i ha entrat en temps rècord en un mercat baixista», assegura l’analista Manuel Pinto.

Fortes caigudes a Europa

A això s’hi suma l’augment de les expectatives que el Banc Central Europeu retalli els tipus d’interès, cosa que perjudicaria els marges financers del sector. Altres sectors lligats al cicle econòmic, com el de matèries primeres, també han patit retrocessos importants. Repsol, per exemple, s’ha vist especialment colpejada per la forta caiguda del preu del petroli, que ha arribat mínims no vistos en quatre anys. Ni tan sols les anomenades utilities ni empreses que s’havien beneficiat de la caiguda en la rendibilitat dels bons, com Cellnex, s’han deslliurat del càstig del mercat. La jornada ha acabat amb pèrdues generalitzades en totes les indústries.

Notícies relacionades

La indústria de l’ou esquiva la grip aviària que ha disparat preus als EUA

Botín destaca la diversificació com a punt fort del Santander

«Les caigudes en els mercats s’expliquen perquè la probabilitat de recessió és molt alta amb la imposició dels aranzels. L’atac de Trump amb la imposició d’aranzels ha sigut molt virulent i som davant d’un escenari molt negatiu, tot i que s’ha de tenir en compte que les borses venien de registrar màxims històrics, per la qual cosa també hi ha un efecte ‘recollida de beneficis’», assenyala l’analista Pablo Gil.

Els voluminosos descensos han sigut comuns en les borses europees: Londres ha caigut un 4,95%; París, un 4,26%; Frankfurt, un 4,95%, i Milà, un 6,53%. Al tancament de la sessió europea, l’S&P 500 es deixava un 3,81%, i el Nasdaq retrocedia un 4,72%. L’Euro Stoxx, índex paneuropeu que reuneix els grans valors del continent, ha tornat a tenir una jornada en vermell aquest divendres del 4,60%, que s’afegeix al retrocés d’aquest dijous del 3,59%. Les caigudes per al sector bancari han sigut el denominador comú a Europa: la italiana Intesa Sanpaolo ha cedit un 7,3%; la francesa Société Générale, un 10,45%, i l’entitat alemanya Deutsche Bank, un 4,95%, entre d’altres. Aquestes caigudes en la banca es produeixen per l’expectativa d’una caiguda de l’activitat, d’una contracció del crèdit i del consum o de la paràlisi de les companyies; de fet, el mercat, que projectava la següent retallada de tipus del Banc Central Europeu (BCE) per a la reunió del juny, ha començat a preveure la reunió d’aquí a dues setmanes com un escenari per a un nou descens de les taxes de referència.